量增利薄 鋼鐵工業低效益運行之怪狀
   量增利薄 鋼鐵工業低效益運行之怪狀
　核心提要：中國鋼鐵工業協會副秘書長李新創用“三高兩低”來概括今年上半年鋼鐵行業的典型特征，即消費量、產量和成本均處在歷史高位，而企業利潤、增長速度十分低下。
　　中鋼協的*新統計數據顯示：今年上半年，我國粗鋼產量累計達到3.5億噸，同比增長9.6%。但由于進口鐵礦石價格大幅上漲，鋼鐵企業仍處于低效益狀態。納入中國鋼鐵工業協會統計的會員企業，上半年銷售利潤率僅為3.14%，同比下降0.4個百分點。
　　據預測，按照上半年的生產水平，今年我國粗鋼產量可能突破7億噸，而今年年初中鋼協的預測值是6.6億噸。但從當前的形勢來看，下半年鋼鐵產量增速可能有所放緩，而鋼鐵企業高成本、低效益的運行態勢仍難改觀。
　　◆攀鋼西昌釩鈦資源綜合利用項目煤化工工程1號焦爐烘爐點火儀式近日舉行，標志著西昌項目**個子工程正式建成。1號焦爐在進行為期兩個月的烘爐后，將正式裝煤投產運行。圖為烘爐點火儀式現場。
　　數 據：市場波動運行 鋼企經營環境較為困難
　　今年以來，全球經濟增長為鋼鐵行業發展提供了相對有利的市場環境，鋼鐵企業通過調整產品結構、節能減排、加強管理、對標挖潛，實現了生產穩定增長、出口結構優化、技術指標改善和經濟效益的提高。
　　但受原燃材料價格大幅上漲、國家貨幣政策調整、鋼鐵產能釋放較快和下游用鋼行業增速減慢等因素影響，鋼鐵行業總體呈現市場波動運行、資金供應偏緊、降本增效難度加大等特點，鋼鐵企業面臨的經營環境較為困難。
　　粗鋼產量**高 長材增速超板帶 今年以來，我國鋼廠開工率一直處于較高水平，國內粗鋼產量不斷刷新歷史紀錄。
　　上半年，我國累計生產粗鋼35054.3萬噸，同比增加3066.2萬噸，增速達到9.6%;生產生鐵32457.8萬噸，同比增加2522.3萬噸，增速為8.4%：生產鋼材43740.9萬噸(含重復材)，同比增加4958.4萬噸，增速達到12.8%。同期國內平均日產粗鋼193.67萬噸，相當于年產7.06億噸水平，其中6月份粗鋼日產水平達*高，相當于年產粗鋼7.29億噸水平。
　　在主要鋼材品種中，除鐵道用材產量略有減少外，其他均保持不同程度的增長，其中長材產量及增速都超過了板帶材。據統計，上半年長材產量為19857.9萬噸，同比增長14.97%;板帶材產量為19646.8萬噸，同比增長9.34%。
　　出口先增后減 進口繼續持穩 隨著全球經濟緩慢復蘇，國際市場鋼材需求有所增長，加上國際鋼材價格處于高位，今年以來我國鋼鐵產品出口保持增長，在3月份達到峰值，但由于國際市場需求增長乏力、價格回落，二季度出口有所下降。
　　上半年，我國共出口鋼材2433萬噸，同比增長3.16%。其中，6月份出口鋼材429萬噸，與去年同期相比下降24%，環比減少47萬噸，鋼材月出口量已經連續三個月下降。
　　進口方面，上半年我國鋼材進口相對平穩，由于國內市場價格波動，進口數量小幅下降。上半年我國共進口鋼材803萬噸，同比下降4.79%;其中6月進口鋼材120萬噸，較5月份減少8萬噸，比去年同期下降18.4%。
　　進出口相抵，上半年我國凈出口粗鋼1706萬噸，同比增長6.85%。
　　從價格來看，上半年我國鋼材出口均價為1023.23美元/噸，而去年同期為792.22美元/噸，噸材增加231.01美元，同比上升29.16%。同期進口鋼材均價為1366.61美元/噸，比去年同期的1180.96美元/噸增加185.65美元/噸，同比上升15.72%。
　　礦價刷新紀錄 進口增速放緩 中國海關的*新統計數據顯示，上半年我國累計進口鐵礦石33425萬噸，同比增加2518萬噸，增長幅度為8.1%。其中，6月當月進口5109萬噸，比上月減少221萬噸，同比增長8.3%。
　　雖然鐵礦石進口增速有所放緩，但是鐵礦石價格高位仍然無法撼動。今年1月，我國進口鐵礦石平均價格為151.4美元/噸，同比漲幅超過66%;2、3月份，由于鋼材價格下跌400元/噸，鐵礦石進口價格隨之回落了13%;3月底，鐵礦石價格再度攀升。據估算，一季度我國每進口一噸鐵礦石將多支付400元。二季度以來，鐵礦石價格高位震蕩。4月上旬，進口鐵礦石到港價格已經達到183美元/噸;6月底，天津港63.5%印粉報價為1320元/噸，外盤報價為176美元/干噸，普氏指數(品位為62%的澳礦)跌至170.75美元/噸。
　　綜合來看，上半年進口鐵礦石平均到岸價格為160.89美元/噸，創歷史*高水平，比去年同期每噸上漲47.9美元，漲幅為42.4%。
　　根據力拓公布的第三季度鐵礦石協議價格，今年第三季度粉礦長協價格為2.7234美元/干公噸度，這意味著品位為63.5%的粉礦到岸價約為173美元/噸，比上季度略降。
　　值得一提的是，今年以來，我國從印度進口鐵礦石數量明顯減少。今年前五個月，中國進口鐵礦石同比增加8%，但從印度進口繼續大幅下降達22%之多，印度鐵礦石在中國進口市場的比重也降至11年以來的*低水平——15%。
　　需求保持增長 庫存由升轉降 上半年我國粗鋼表觀消費量達到33348.3萬噸，同比增長8.56%，二季度消費增長明顯提高。但由于年初市場預期過高，1、2月份鋼材庫存大幅上升，其中2月份達到*高，3月份以后隨著市場啟動、國家貨幣政策調整等影響，庫存出現逐月下降態勢，但大部分品種仍高于年初水平。
　　蘭格鋼鐵網統計數據顯示，截至7月1日，國內29個重點城市建筑鋼材社會庫存量達到685.35萬噸，環比下降5.11%，比去年同期下降13.27%。
　　鋼價上下波動 總體水平超去年 上半年，受各種復雜因素影響，鋼材價格呈現波動運行態勢，總體水平高于去年。其中1～2月延續去年四季度的上漲走勢，3月份出現明顯回落，4、5月份有所回升，6月下旬以來又開始小幅回落。
　　6月末，鋼材綜合價格指數為134.40點，比年初僅上漲6.11點，漲幅4.76%。其中長材價格指數141.76點，比年初上漲7.01個點，漲幅5.20%;板材指數129.82點，比年初上漲5.30點，漲幅4.26%。特點是價格波動明顯，但波動幅度不大，長材價格走勢好于板材。
　　運行特征：增長速度將放緩 高產量與低利潤并存
　　李新創認為，今年以來我國鋼鐵行業的運行特征可以概括為“三高兩低”，即高需求、高產量和高成本，以及低增長和低效益。“‘十二五’期間，我國鋼鐵行業增長速度將會放緩，預計增速保持在個位數，整個行業開始進入高產量與低利潤并存的時期。”
　　數據顯示，2006~2009年，拋開金融危機的不可抗力，雖然增長速度逐步下降，但我國鋼鐵產量一直保持兩位數的增長速度。其中，2006、2007和2009年的鋼產量同比分別增長18.7%、16.7%和12.64%。到2010年，我國鋼鐵產量的增長速度只有9.26%，已經回落至個位數。
　　兩起兩落 鋼價波動運行 2011年以來，國內鋼材市場呈現波動運行態勢，鋼材價格在短短6個月時間內出現了4波漲跌行情，總體呈現M型運行軌跡。
　　在年初出現快速拉漲之后，由于缺乏有效需求跟進，鋼材價格在2月中旬進入下跌階段，短短4周時間部分地區的價格跌幅已經接近500元;3月中旬，鋼價**波上漲行情出現并一直持續到5月初，期間建筑用鋼表現搶眼;隨后，在大環境以及工業景氣度持續下滑等因素的綜合影響下，鋼價再度下滑，這波下跌行情一直持續到6月末。
　　在鋼材價格頻繁波動的同時，鋼材品種分化現象較為明顯，這在二季度表現得*為突出。當季，建筑行業的強勁需求使得以螺紋為代表的建筑用鋼材起到價格領漲的作用，部分品種如螺紋、焊管等在5月初創造了年內新高，如16mm～25mm二級螺紋重點城市均價*高突破5000元。相比之下，熱卷、中板及冷軋等均未突破2月份的價格高點。
　　中國聯合鋼鐵網**分析師胡艷萍認為，縱觀今年以來的幾波行情，鋼材主要品種價格漲跌幅度多在500元/噸以內，振幅明顯不及上年同期。以上海5.5熱卷為例，今年上半年波峰與波谷相差僅450元/噸，而去年同期高達900元/噸。
　　生產成本高企 利潤水平“寒酸” 在粗鋼產量水平再上新臺階的同時，鋼鐵行業總體效益仍然沒有明顯改善，行業銷售利潤率處于較低水平。
　　在李新創看來，大幅漲價的原燃料是鋼鐵企業利潤空間“寒酸”的主要原因之一。由于鐵礦石、燃料價格大幅上漲，我國大中型鋼鐵企業生產和銷售成本普遍上漲了20%。
　　以鐵礦石為例，由于鐵礦石進口價格大幅上漲，我國鋼鐵企業為此多支付外匯金額160億美元。按上半年人民幣兌美元平均匯率6.5計算，鋼鐵企業由此增加成本約1041億元人民幣。
　　據國家統計局數據，今年1～6月，在39個工業大類行業中，黑色金屬冶煉及壓延加工業實現利潤增長只有6.9%，遠低于國內規模以上工業企業28.7%的增長水平。納入協會統計的會員企業，上半年銷售利潤率僅為3.14%，同比下降0.4個百分點。
　　中鋼協此前發布的統計數據顯示，今年1～4月，我國鋼鐵行業利潤總額為328億元，月度噸鋼利潤在150～180元之間徘徊，企業銷售利潤率只有2.86%，不僅低于國內工業行業6.2%的平均利潤水平，而且低于當期3.25%的銀行一年期存款利率。
　　此外，煤炭、電力等因素也對鋼鐵生產造成一定程度的影響。為緩解電力緊張局面，國家上調山西等15個省(市)火電企業售電價格，今后還將推出新的成品油定價機制，以及階梯電價等資源性產品價格改革措施，天然氣價格也將有所上調。
　　主要下游行業參差不齊 今年以來，以房地產為代表的建筑行業表現搶眼，無論是固定資產投資還是房地產，增速有所加快，以汽車為代表的工業則提前轉弱，兩者形成了鮮明的對比。
　　據統計，上半年我國固定資產投資達到124567億元，同比增長25.6%，其中房地產開發投資為26250億元，同比大幅增長32.9%。
　　相比之下，汽車行業景氣度下滑態勢*為明顯，汽車產銷量連續兩個月出現負增長。中國汽車工業協會的數據顯示，5月份汽車產銷量分別達到134.9萬輛和138.3萬輛，環比下降12.1%和10.9%，同比下降4.9%和3.9%。值得一提的是，素有國民經濟風向標之稱的重型卡車市場在經過2009和2010年的高速增長之后，今年前5個月銷量僅為48萬輛，同比增長-2.29%。
　　趨 勢：仍面臨不確定因素 困難程度將超上半年
　　當前我國經濟發展既面臨難得的歷史機遇，也面對諸多風險挑戰。從總體上看，下半年鋼鐵行業運行仍面臨許多不確定因素，其困難程度將超過上半年。
　　從國際環境看，世界經濟復蘇力度仍然較弱。美國遭遇債務違約風險，歐元區經濟增長因主權債務危機而放緩，日本經濟受地震影響出現衰退。世界銀行在近期的全球經濟展望報告中，將今年世界經濟增速由3.3%降低至3.2%。國際貨幣基金組織在*新的世界經濟展望報告中也將今年世界經濟增長預測由4.4%降至4.3%。
　　從國內市場看，由于應對國際金融危機的各項刺激經濟增長的政策措施已經或正在逐步退出，我國經濟正處于由超常規的偏快增長向平穩較快增長轉變，經濟增長趨緩，固定資產投資的實際增長率、工業增長率、中國制造業采購經理指數(PMI)、外貿出口增長率和扣除物價上漲因素后的社會消費品零售總額增長率等，均比去年同期有所回落。
　　高增長減速 產品結構矛盾突出 上半年國內粗鋼產量達到3.5億噸，同比增長9.6%，按此計算，全年粗鋼產量將達到7.06億噸，但下半年鋼鐵產量總體增速可能放緩。值得一提的是，在原燃料價格大幅上漲的情況下，中厚板、熱軋板卷價格不僅漲幅較小，甚至低于同期螺紋鋼價格。
　　統計數據顯示：上半年中厚寬鋼帶表觀消費量同比僅增長3.7%，而棒材和鋼筋增速則分別達到11.4%和15.2%。根據7月1日國內市場八大品種的平均價格，高線、螺紋鋼每噸價格分別為4885元和4937元，與去年同期分別上漲21.43%和24.51%，而中厚板、熱軋板卷單位價格為4928元、4908元，同比分別上漲13.94%、13.27%。
　　中鋼協預計，下半年，隨著保障性住房和大規模水利工程陸續開工建設，建筑用鋼材市場需求將日益旺盛，而造船、汽車、工程機械等行業增長趨緩，導致產品結構性矛盾更加突出，板帶材產能過剩和產品的同質化競爭或許更加激烈。
　　本輪下跌行情或8月見底 胡艷萍認為，盡管近期國內外資本市場環境向好對鋼市形成一定支撐，且遠期市場仍存反彈要求，但考慮到經濟增長放緩、下游需求減少、鋼廠難以大規模限產以及鐵礦石價格下降預期明顯等因素，本輪鋼材市場的下行行情并未結束。
　　“主要用鋼行業在7月末或8月份觸及年內景氣度低點后再度轉強，需求有望因此放量，再加上保障房開工高峰期來臨，這些因素均將提振鋼材市場。”
　　胡艷萍表示，從宏觀政策層面來看，CPI有望在三季度后期逐步回落，緊縮政策出現松動的可能性較大，從而為鋼市回暖提供較為有利的環境，本輪下跌行情有望在8月份見底，并迎來一波上漲行情，今年鋼材價格總體水平仍將高于去年。
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